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  全球包裝行業發展現狀

  整體來看，全球包裝市場穩健發展，亞洲成為全球最大的包裝市場，非洲、亞洲和中南美洲包裝市場具備較大的市場機會。中國作為全球包裝市場的重要組成部分，繼續維持了萬億級別的市場規模。從全球看，紙板是市場份額最大的包裝材料，中國紙包裝行業收入和出口在2023年有所下降，但我國人均紙包裝消費量較發達國家還有較大的發展空間，公司作為在中國經濟主要活躍地區、越南、泰國、馬來西亞、墨西哥等地擁有高端包裝生產基地的跨國紙包裝產業集團，有希望分享全球包裝市場機會，助力增強國內國際兩個市場兩種資源聯動效應，為推動高質量共建“一帶一路”走深走實作出積極實踐。

  （1）全球包裝市場穩健發展，非洲、亞洲和中南美洲市場規模增速位于前列，紙板是市場份額最大的包裝材料根據史密瑟斯研究所報告，2023年全球包裝市場規模為1.17萬億美元，預計未來5年將保持穩健發展。

  從區域市場規�？�，2023年，亞洲是份額最大的市場，規模達到4700億美元，北美位居第二，市場規模達到2700億美元。

  從區域市場增長速度看，2023到2028年，預計非洲、亞洲和中南美洲等包裝市場規模年復合增長率位于前列。

  從包裝材料種類看，得益于印刷包裝行業的綠色化發展趨勢，預計柔性塑料和紙板將成為未來幾年銷量增長最快的包裝材料。紙板目前仍然是市場份額占比最大的包裝材料，2023年市場規模達3738億美元，占比為31.8%。

  （2）中國包裝市場規模繼續維持萬億水平，紙包裝行業規上企業營業收入有所下降

  根據中國包裝聯合會發布的數據，2023年，我國包裝行業規上企業10,632家，較去年增加772家，全年累計完成營業收入1.15萬億元，盡管較2022年度的1.23萬億元有所下降，但繼續維持在萬億規模水平。

  紙和紙板容器制造行業規上企業2,991家，較去年減少164家，全年累計完成營業收入2,682.57億元，較去年同期的3,045.47億元降幅為11.92%。

  （3）中國紙包裝行業出口規模有所下降

  根據中國包裝聯合會的統計數據，近五年（2019-2023）中國紙包裝出口額分別為54.8億美元、63.5億美元、66.1億美元、86.7億美元、99.1億美元和85.94億美元，我國紙包裝出口規模在經歷長期的增長后，2023年有所下滑。

  （4）我國人均紙包裝消費量具備較大的增長空間

  從總量的角度看，盡管中國近年來的紙包裝市場發展較快，但是人均消費量僅為12美元/年，與全球主要國家相比仍然存在較大差距，遠沒有達到行業發展的“天花板”。隨著人民消費水平的提高，人們對生活質量的要求也會相應的提升，紙包裝行業及下游紙制品消費行業的市場規模有望進一步擴大。

  02

  國內包裝行業政策

  近年來，中共中央、國家各部委、行業組織等頒發了《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》《關于加快我國包裝產業轉型發展的指導意見》《關于印發機電產品包裝節材代木工作方案的通知》《包裝行業高新技術研發資金有關問題的通知》《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南》《中國制造2025》《“十四五”全國清潔生產推行方案》《中國包裝工業發展規劃（2021-2025）》等多個促進包裝印刷產業發展的扶持政策，推動包裝印刷產業穩健發展。

  03

  紙包裝產業下游市場情況及機遇

  從下游應用角度看，紙包裝在消費電子、白酒、家具家居、家用電器、食品飲料、新能源汽車產業鏈等行業中應用廣泛，下游行業的發展情況，直接影響整個紙包裝的市場需求。

  （1）消費電子行業盡管有所下降，但整體降幅收窄，部分細分行業實現增長

  根據加拿大市場調研機構TechInsights的報告，2024年，全球消費電子市場收入將突破1萬億美元大關。

  智能手機業務：從IDC最新的全球智能手機出貨量來看，2023年全球智能手機出貨量11.67億部，同比下降3.2%，2023年度智能手機出貨量排名前五的廠商依次是蘋果、三星、小米、OPPO、傳音；

  可穿戴設備業務：根據專業調研機構Canalys的數據，2023年全球智能可穿戴腕帶設備出貨量總計為1.86億臺，同比增長2%�；�于該數據和對于智能可穿戴市場的預測，Canalys看好該品類產品在2024年的發展，并預測可穿戴腕帶設備的增長率將達到10%。其中，智能手表的出貨量預計增長超過17%；

  電子計算機業務：根據Canalys的數據，2023年全球電子計算機整機累計銷量2.60億臺，同比下降13.9%，2023年度全球電子計算機出貨量排名前五的廠商依次是聯想、HP、戴爾、蘋果、華碩；

  電子煙行業：根據中國海關總署數據，2023年度，中國電子煙產品（包括電子煙及類似的個人電子霧化設備、其他含尼古丁的非經燃燒吸用的產品）出口額達110.84億美元，同比增長12.50%，出口量23.3萬噸，同比增長43.37%。中國電子煙正成為世界電子煙的重要供給商。

  從行業周期來看，每輪消費電子的景氣周期主要是由技術進步所引發的新需求所驅動的。當行業增長陷入瓶頸之時，外界更期待新技術帶來的革新。隨著AI大模型浪潮席卷各行各業，AI廣泛應用時代已經到來。AI技術加持的手機、電子計算機等將升級用戶體驗，有望推動消費電子行業迎來新的發展機遇。

  消費電子行業企業對精品盒（彩盒）、瓦楞包裝、標簽等的需求量較大。公司深耕瓦楞紙包裝，并在精品包裝方面取得厚積薄發的成績，不斷積累對大客戶的服務經驗、研發經驗、設計經驗、生產經驗等，在紙包裝行業已然構筑了較強的業務和技術護城河。

  在智能手機、可穿戴設備、電子計算機及電子煙等消費電子行業領域，公司已與多家世界級行業龍頭及行業細分龍頭企業建立穩定的合作關系，得到了眾多客戶的廣泛認可。

  （2）食品、酒、飲料和精制茶行業較為穩健

  2023年度，中國經濟總量已達126.06萬億元，同比增加5.2%；全國居民人均可支配收入39,218元，比上年名義增長6.3%，與經濟增長同步，居民的消費能力持續提升。2023年度，全國食品、酒、飲料和精制茶制造業收入3.6萬億元。2023年度，京東平臺上白酒的銷量累計超過3900萬，同比增長11%；銷售額為290億+，同比增長約31%。同時，今年（2023.1-2023.11）白酒在天貓平臺上的銷量累計約2500萬，銷售額累計310億+。根據中國酒業協會數據，2023年，全國白酒行業實現總產量629萬千升，同比下降5.1%；完成銷售收入7563億元，同比增加9.7%，雖然白酒的消費量在減少，但整體實現的收入規模卻實現上升，符合白酒行業向中高端化過渡的預期。

  食品、酒、飲料等產品對瓦楞包裝、彩盒等需求非常旺盛，公司在食品、酒、飲料領域積累并不斷拓展了包括瀘州老窖（000568）、洋河、劍南春、習酒、五糧液（000858）、今世緣（603369）、華潤怡寶、伊利、Amway、益海嘉里等在內的眾多行業龍頭企業客戶。報告期內，公司酒包事業部整體實現扭虧為盈。

  （3）穩健發展的家具家居行業，快速增長的家用電器行業

  根據國家統計局數據，2023年全年，規模以上家具制造業企業營業收入6,555.7億元，同比下降4.4%；2023年我國空調累計產量為2.45億臺，同比增長13.5%；冰箱累計產量為9,632.3萬臺，同比增長14.5%；洗衣機累計產量為1.04億臺，同比增長19.3%；彩色電視機累計產量為1.93億臺，同比下降1.3%。

  2023年大家電零售市場走出低谷，四大品類零售額規模同比均為正增長。GfK中國數據顯示，2023年，家用空調市場增速最高，達到21%，冰箱、洗衣機、彩電市場規模分別同比增長7.2%、5.8%和5.1%。

  我國主要家用電器產品出口量實現同比增長。海關總署數據顯示，2023年，空調累計出口量為4,799萬臺，同比增長4.6%；冰箱累計出口量為6,713萬臺，同比增長22.4%；洗衣機累計出口量為2,879萬臺，同比增長39.8%；液晶電視累計出口量為9,887萬臺，同比增長7.5%。

  一方面，“十四五”時期，新一輪科技革命和產業變革深入發展，新技術將推動家電制造業發生深刻變革，企業創新驅動步伐加快，消費市場呈現分層化個性化特征；另一方面，隨著消費者對生活品質的更高追求，“萬物互聯”智能化家具家居的普及以及消費者家具家居、家用電器更新換代的需求提升，家電行業孕育出新的發展機遇。

  家具家居、家用電器行業對瓦楞包裝、彩盒具有較大的需求。家具家居降幅收窄、家用電器行業快速發展，催生更多紙包裝市場需求。

  近年來，公司與家具家居、家用電器多家頭部企業建立了深度的合作關系，為公司帶來了持續的包裝市場機會。

  （4）強勁增長的新能源汽車行業

  2023年，我國汽車產銷量分別完成3,016.1萬輛和3,009.4萬輛，同比分別增長11.6%和12%，產銷量連續15年穩居全球第一。其中，新能源產銷分別完成958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8% 和37.9%，市場占有率達到31.6%。

  根據中國汽車工業協會的預測，2024年中國汽車總銷量將超過3,100萬輛，同比增長在3%以上；其中乘用車銷量2,680萬輛，同比增長3%；商用車銷量420萬輛，同比增長4%。此外，新能源汽車銷量1,150萬輛；汽車出口550萬輛。

  公司已為多家新能源汽車及產業鏈領先企業提供包裝服務，新能源汽車產業的持續高速發展，必然為包括包裝產業在內的相關產業鏈帶來新市場機會。

  （5）、預制菜產業行業發展趨勢及機遇

  2023年 2月發布的《中共中央國務院關于做好2023年全面推進鄉村振興重點工作的意見》要求“提升凈菜、中央廚房等產業標準化和規范化水平，培育發展預制菜產業”。山東、廣東、福建、河南等多地政府隨之響應，密集出臺相關政策，支持預制菜產業高質量發展。

  近年來，國內預制菜產業發展較快。從B端來看，使用預制菜可以大幅節約時間，加快出餐速度，提供更強的標準化；從C端來看，預制菜可以減少廚房勞作的時間，讓C端客戶可以高效、便捷、低門檻的享受安全、質量保證、健康的美食。受益于近年來“宅經濟”的迅速發展，預制菜憑借其保存時間久、烹飪時間短、口感還原度高的三大特點逐漸走入尋常百姓家。

  根據艾媒咨詢發布的《2023年中國新春禮盒消費者行為洞察報告》，預制菜已首次成為中國消費者新春禮盒十大選擇類型之一，有26.91%的受訪者選擇購買預制菜作為年貨，2019—2021年，我國預制菜的市場規模從2445億元增加至3459億元，年均復合增速為18.94%。2022年，中國預制菜市場規模為4196億元，同比增長21.3%。